멜리우스 리서치: AI 성과 명확해질 때까지 칩 가격 하락 시 매수, 빅테크는 건너뛰어라

멜리우스 리서치는 인공지능(AI) 투자에 대한 실질적인 성과가 명확해지기 전까지는 '칩' 관련 기업에 대한 투자를 고려하고, 대형 클라우드 서비스 제공업체(하이퍼스케일러) 투자는 보류할 것을 권고했다. 분석가들은 AI 투자로 인한 턴어라운드 시점을 예측하기 어렵고, 2024년 4분기 또는 2025년 1분기까지 지연될 수 있다고 전망했다. 이러한 상황에서 AI 칩을 대량 생산하는 기업들의 이익은 AI 투자 수익률이 가시화되기 전까지 10%에 그칠 것으로 예측되며, 이는 해당 기업들의 실적에 부담으로 작용할 수 있다. 따라서 투자자들은 AI 관련 산업의 명확한 성과 지표를 기다리며 신중한 접근이 필요하다.

[한국 시장 영향] 한국은 글로벌 AI 반도체 시장의 주요 참여자이며, AI 투자 성과는 국내 반도체 기업들의 실적과 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있다.