애널리스트들은 마이크로소프트(MS)와 아마존(AMZN)이 현재 저렴한 수준이 아니라고 진단했습니다. 이들 클라우드 기업의 미래 계약 물량(백로그)의 절반이 오픈AI 및 앤트로픽과 같은 AI 기업과의 계약으로 이루어져 있기 때문입니다. 이는 AI 기업들이 클라우드 기업들의 실적 성장을 견인하는 핵심 동력임을 보여주지만, 동시에 AI 시장의 변동성에 대한 우려도 제기됩니다. 애널리스트들은 이러한 AI 관련 계약 의존도가 현재의 이익을 '신화'로 만들 수 있다고 경고하며, 향후 AI 시장의 변화가 클라우드 기업들의 가치 평가에 중요한 변수가 될 수 있음을 시사했습니다.
🌐 English Briefing
Analysts suggest that Microsoft (MS) and Amazon (AMZN) are not currently cheap. This assessment stems from the fact that 50% of their cloud backlogs are attributed to contracts with AI companies like OpenAI and Anthropic. While this highlights AI firms as a significant growth driver for cloud providers, it also raises concerns about potential volatility in the AI market. The analyst warns that this reliance on AI-related deals could make current earnings a 'mirage,' implying that future shifts in the AI landscape will be a crucial factor in the valuation of cloud companies.
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원문 (English)
Microsoft And Amazon Aren't Cheap: Analyst Says Earnings 'Mirage' Driven By OpenAI, Anthropic Dominating 50% Of Cloud Backlog