오라클 주가 분석, 비용 논쟁 속 전망 재점검

JP모건은 오라클(ORCL)에 대한 투자의견을 '비중 축소'에서 '중립'으로 상향 조정하며, 클라우드 사업부의 마진 개선에 주목했습니다. 분석가 Alex Zukin은 2025 회계연도에 클라우드 총마진이 43%, 2026 회계연도에 45%에 달할 것으로 예상하며, 이는 기존 전망치를 상회하는 수치입니다. 그러나 Zukin은 비용 구조가 총소득 성장을 억제할 수 있다는 점을 지적하며 신중한 입장을 보였습니다. JP모건은 오라클의 2025 및 2026 회계연도 매출 추정치는 각각 546억 9천만 달러와 579억 6천만 달러로 유지했습니다. 이러한 전망 조정은 오라클의 클라우드 경쟁력 강화와 수익성 개선 가능성에 대한 시장의 기대를 반영하는 동시에, 비용 관리의 중요성을 시사합니다.