TD 증권, BCE에 신중론 펼치며 ARPU 추정치 하향 조정

TD Securities는 캐나다 통신 대기업 BCE에 대해 신중한 입장을 표명하며 ARPU(가입자당 평균 수익) 추정치를 하향 조정했습니다. 당초 2%에서 4%로 예상했던 2024년 ARPU 성장률 전망치를 낮춘 것입니다. 다만, 2024년 EBITDA 성장률 전망치는 7%에서 9%로 유지했으며, 잉여현금흐름(FCF) 전망치는 2%에서 6%로 상향 조정했습니다. 이는 경쟁 심화와 거시 경제 환경의 불확실성이 BCE의 수익 성장에 영향을 미칠 수 있다는 분석에 따른 것으로 풀이됩니다. TD Securities는 이러한 요인들이 BCE 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 보며 투자의견을 신중하게 가져갈 것을 권고하고 있습니다.