S&P 500 평균 10% 수익률 vs. 6.36% 주택담보대출 금리: 수학이 말하는 해법은?

미국 주식 시장의 대표 지수인 S&P 500이 연평균 10%의 수익률을 기록하는 반면, 현재 주택담보대출 금리가 6.36%에 달하는 상황에서 투자자들의 딜레마가 커지고 있습니다. 수학적으로 볼 때, 6.36%의 주택담보대출 금리를 상쇄하려면 세후 6.36%의 주식 투자 수익률이 필요하며, 이는 세전 약 8.06%의 수익률을 의미합니다 (21%의 일반적인 세율을 가정). 많은 투자자들이 S&P 500의 평균 수익률보다 낮은 기대 수익률을 설정하거나, 투자보다는 주택담보대출 조기 상환에 집중하는 경향을 보입니다. 이는 주택담보대출 상환이 금리만큼의 보장된 수익률을 제공하고 투자 위험을 줄여주기 때문입니다. 따라서 현재와 같은 금리 환경에서는 주식 투자 수익률 목표를 재설정하거나, 부채 상환에 우선순위를 두는 전략이 요구됩니다.