비자의 저렴한 밸류에이션은 마진 기대에 달려 있다

결제 대기업 Visa의 주가가 20배 이하의 낮은 주가수익비율(PER)로 거래되고 있어 투자자들의 관심이 쏠리고 있습니다. 이는 Visa의 마진이 더 이상 성장하지 않을 것이라는 시장의 가정에 기반한 것으로 분석됩니다. Visa는 2023년 4분기에 50%의 높은 순이익률을 기록했으며, 연간 순이익률 또한 51%에 달하는 견조한 수익성을 보여주었습니다. 최근 발표된 2023년 4분기 조정 주당순이익(EPS) 역시 1.93달러로 예상치를 소폭 상회했습니다. Visa의 마진에 대한 시장의 우려는 밸류에이션에 부담을 주고 있지만, 여전히 강력한 수익성을 바탕으로 향후 주가 흐름을 주목해야 할 것으로 보입니다.